Tidal Financial Group a présenté trois nouveaux fonds cotés en bourse (ETF) auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, dont le plus surprenant : le « Quantify 2X Daily AltAlt Season Crypto ETF ». Ce fonds vise à offrir un rendement quotidien doublé, en s’appuyant sur les performances de cryptomonnaies jugées hors du cycle traditionnel « alt‑season », à savoir principalement XRP et Solana. Le terme « AltAlt » désigne, selon Bloomberg, une période où l’attention du marché passe des altcoins de grande capitalisation aux tokens de taille moyenne puis aux petites capitalisations, créant ainsi un effet de cascade.
Nouveaux ETF crypto à effet de levier
Les trois propositions de Tidal incluent également le « Quantify 2X Daily All Cap Crypto ETF » et le « Quantify 2X Daily Alt Season Crypto ETF ». Tous ciblent des investisseurs à forte tolérance au risque, promettant un doublement quotidien des performances des actifs sous‑jacent. Le prospectus précise que, du fait de leur nature à effet de levier quotidien, ces fonds sont « très différents de la plupart des autres ETF cotés » et comportent un niveau de risque supérieur à celui des produits non levier.
Le fonds Alt exclut uniquement le Bitcoin (BTC), tandis que le fonds AltAlt exclut à la fois le Bitcoin et l’Ethereum (ETH), se concentrant ainsi sur des altcoins moins corrélés aux deux principales cryptomonnaies. Le fonds All Cap, quant à lui, couvre l’ensemble du spectre, incluant BTC, ETH, XRP, Solana et d’autres actifs numériques.
Ces ETF pourront recourir à des accords de swap, à des options sur actions d’ETF crypto cotés aux États-Unis ou à des dérivés liés aux actifs numériques, voire à des investissements directs dans d’autres fonds crypto. La SEC examine actuellement plus de 90 demandes de ce type, après avoir assoupli les critères d’agrément des trusts basés sur les matières premières, ce qui facilite l’obtention d’une autorisation.
Les analystes du secteur réagissent avec enthousiasme. James Seyffart, analyste chez Bloomberg ETF Research, a partagé sur X (anciennement Twitter) son étonnement face à la nouveauté du « AltAlt », en soulignant que « Alt exclut le BTC, l’autre exclut BTC et ETH ». Eric Balchunas, analyste senior ETF chez Bloomberg, a ajouté : « Nous sommes déjà à 2 x AltAlt Season Crypto ETFs et nous ne sommes même pas en octobre. Imaginez l’évolution du marché ».
Exemple de cotations actuelles des principales cryptomonnaies
- BTC : 115 781,00 $
- ETH : 4 480,59 $
- XRP : 3,00 $
- BNB : 1 075,84 $
- SOL : 240,12 $
- USDC : 0,999704 $
- DOGE : 0,268646 $
- STETH : 4 477,65 $
- TRX : 0,345931 $
- LINK : 23,35 $
- WBTC : 115 663,00 $
- AVAX : 33,01 $
- LTC : 115,35 $
- DOT : 4,37 $
- ADA : 0,901519 $
- UNI : 9,19 $
- AAVE : 298,91 $
- SNX : 0,802685 $
- ATOM : 4,50 $
- FTN : 4,49 $
- GALA : 0,01779319 $
- PEPE : 0,00001073 $
- SHIB : 0,00001301 $
- … (et plus de 200 autres actifs) …
Ces données de prix illustrent la diversité et la volatilité du marché crypto, contexte dans lequel les ETF à effet de levier comme ceux proposés par Tidal cherchent à offrir aux investisseurs des opportunités de rendement amplifiées, tout en acceptant des risques proportionnels.
