Kraken poursuit son expansion dans l’infrastructure de trading propriétaire après l’acquisition de Breakout, une start‑up de Tampa (Floride) spécialisée dans le financement de traders. Cette opération fait suite à l’achat de NinjaTrader, la plateforme américaine de logiciels de futures et de trading, réalisé en mai 2025 pour 1,5 milliard de dollars.
Acquisition de Breakout par Kraken
Dans un communiqué publié jeudi, la plateforme d’échange crypto a annoncé l’intégration de Breakout, qui propose jusqu’à 200 000 $ de capital aux traders suivant une méthodologie d’évaluation rigoureuse axée sur la gestion du risque et la discipline de stratégie. « Breakout nous permet d’allouer du capital sur la base de la preuve de compétence plutôt que de l’accès au capital », a déclaré Arjun Sethi, co‑PDG de Kraken.
Le trading propriétaire (« prop trading ») consiste à ce que les traders utilisent le capital de l’entreprise plutôt que leurs propres fonds, les profits étant partagés entre les deux parties. Sur la plateforme Breakout, les traders peuvent conserver jusqu’à 90 % de leurs gains, le reste revenant à la société.
Lancé en 2023, le service propose plus de 50 paires de trading crypto, dont des contrats à effet de levier sur le Bitcoin (BTC) et l’Ethereum (ETH). Les conditions financières de l’accord n’ont pas été divulguées. Breakout, qui avait levé 4,5 milliard de dollars en seed funding en 2024, sera progressivement intégré à Kraken Pro dans le cadre de la stratégie de l’échange visant à renforcer son offre d’infrastructure de trading.
Cette acquisition s’inscrit dans un contexte plus large où le trading propriétaire se développe dans le secteur des cryptomonnaies, à l’instar de sociétés telles que Jump Crypto (division de Jump Trading) et Cumberland de DRW, qui déploient leur propre capital pour des activités de market‑making. Des plateformes orientées vers le détail, comme Crypto Fund Trader, HyroTrader ou Breakout, proposent quant à elles des comptes évalués permettant aux traders d’accéder à du capital.
Après la crise financière de 2008, les banques américaines ont été limitées dans le prop trading, ouvrant la voie à des acteurs indépendants tels que Citel Securities, Jane Street et Jump Trading. Le modèle a désormais trouvé un écho dans l’écosystème crypto.
Parallèlement, plusieurs bourses numériques intensifient leurs acquisitions pour enrichir leurs services de finance traditionnelle :
- En mai, Coinbase a finalisé l’achat de Deribit pour 2,9 milliard de dollars, consolidant ainsi sa présence sur le marché des dérivés.
- Le même mois, Crypto.com a obtenu l’autorisation de la Commission des valeurs de Chypre après l’acquisition d’A.N. Allnew Investments Ltd., lui octroyant une licence MiFID pour offrir des titres et dérivés régulés dans la zone économique européenne.
- Plus récemment, la bourse japonaise Coincheck a annoncé son intention d’acquérir Aplo, un courtier d’actifs numériques réglementé basé à Paris, afin de se positionner sur les marchés européens.
