Les analystes avaient prédit en début de semaine que les principales cryptomonnaies, à commencer par le Bitcoin, reprendraient leur progression lente après la décision de la Fed de réduire les taux d’intérêt mercredi. Cette prévision s’est confirmée dès que la Réserve fédérale a baissé son taux de référence de 25 points de base, le portant à 4 %, tout en laissant entendre une accélération des assouplissements monétaires au cours des douze prochains mois.
Rebond des cryptomonnaies majeures
Le Bitcoin (BTC) a franchi la barre des 117 900 $, son plus haut niveau depuis le 17 août, mettant fin à la phase latérale observée depuis vendredi et renouant avec la reprise amorcée après les creux de début septembre, autour de 107 200 $. Selon les données de CoinDesk, la cryptomonnaie affichait une hausse d’environ 1 % sur les dernières 24 heures.
L’Ethereum (ETH), deuxième actif par capitalisation, a progressé de 2,7 % mais demeure confiné dans un triangle contractant qui s’est formé depuis quatre semaines. D’autres leaders, comme le Dogecoin (DOGE) à 0,2810 $, le Solana (SOL) à 245,71 $ et le Binance Coin (BNB), ont tous gagné plus de 4 %, tandis que le XRP, centré sur les paiements, a grimpé de près de 3 % après la rupture d’un triangle descendant haussier.
Le token SOL a brièvement dépassé les 245 $, frôlant ainsi le sommet du week‑end, soutenu par l’annonce de la CME d’introduire des options sur le Solana à compter du 13 octobre, ainsi que des options sur le XRP le même jour. Ces produits dérivés devraient permettre aux institutions de mieux gérer leur exposition.
Matt Mena, stratège en recherche cryptographique chez 21Shares, a commenté que le « dot plot » plus dovish de la Fed crée un cadre asymétrique favorable au Bitcoin. « Les projections d’intérêt plus accommodantes, combinées à la coupe de 25 bps d’aujourd’hui, ouvrent la voie à un Bitcoin qui pourrait viser de nouveaux sommets d’ici la fin de l’année. Nous estimons que le Bitcoin pourrait dépasser les 124 000 $ d’ici fin octobre, avec l’Ethereum franchissant la barrière psychologique des 5 000 $ », a-t-il déclaré par courriel.
Cependant, le chemin vers ces records ne sera pas exempt d’obstacles, le dollar montrant des signes de résilience. L’indice du dollar (DXY), qui mesure la valeur du billet vert face aux principales monnaies, a rebondi à 97,30 après être descendu sous le seuil de 96,37 du 1er juillet. Cette remontée pourrait refléter le fait que les marchés des changes ont déjà intégré la perspective d’une politique monétaire plus souple. Le DXY a déjà perdu 10 % cette année, tandis que le Bitcoin a progressé de 25 % sur la même période, atteignant un sommet de plus de 124 000 $ en août, soutenu par les anticipations d’une Fed dovish.
Les remarques du président de la Fed, Jerome Powell, soulignant que des baisses rapides et successives des taux ne sont pas garanties, que le resserrement quantitatif demeure en vigueur et que l’inflation reste élevée, ont tempéré l’enthousiasme suscité par les nouvelles projections. Un rebond soutenu du DXY pourrait entraîner un resserrement financier, pesant ainsi sur le Bitcoin et les actifs à risque.
Enfin, la plateforme financière BloFin indique que les acteurs du marché intègrent désormais le « tail risk » dans leurs prix. Ce terme désigne les événements rares mais à fort impact, tels que des krachs de marché ou des crises économiques majeures. BloFin précise que les teneurs de marché ont augmenté la demande de protection contre le risque de taux, incluant notamment un ordre de spread de put à très courte échéance (environ 4 jours) de 2 000 contrats, destiné à couvrir les scénarios extrêmes – une pratique peu courante jusqu’à présent.
